Waarskynlik die maklikste en mees kritieke uitgang is die geld bestuur uitgang of die klassieke "stop verlies". Dit is die uitgang wat ons handel kapitaal beskerm en verhoed ondergang. Om termynmark en ander aged beleggings verhandel sonder 'n geld bestuur stop is sekere ondergang. Bekende handelaar en skrywer Victor Niederhoffer verloor miljoene dollars van die geld van sy kliënt wanneer hy sy fonds verhandel af na nul en sowat twintig miljoen buite. Geen verrassing daar. Die onvermydelike uitkoms van 'n belegging met hierdie noodlottig handelaar was duidelik vasbeslote jaar gelede toe Niederhoffer geskryf: "Ek het nog nooit gebruik tot stilstand kom, selfs vir myself borgtog uit een of ander manier, met 'n vaste reël om uitgang bied my teëstanders te groot 'n voordeel.." - Victor Niederhoffer, vanaf "Die Onderwys van 'n spekulant", bladsy 376 Niederhoffer se ondergang was geen verrassing vir die bedryf werksaam. Die enigste spekulasie was oor hoe lank dit sal neem vir hom om borsbeeld gaan. Op sy kerfstok, geduur het hy meer as wat algemeen verwag. Niederhoffer se paranoia oor geldbestuur tot stilstand kom nie ongewoon onder naïef beginners, maar dit is 'n houding wat selde gesien word onder gesoute professionele. Die eerste prioriteit in die handel moet altyd aan ons handel kapitaal te bewaar van die risiko van katastrofiese ondergang. Al die ander word sekondêr tot hierdie doel. Let noukeurig op hoe ons hierdie doel het gesê. Ons het nie gesê dat ons doel was om uit te skakel of die risiko van verlies te verminder. Redelike verliese is 'n integrale deel van die handel proses. Goeie handelaars aanvaar verliese as 'n koste van sake doen. In werklikheid het ek waargeneem dat 'n goeie handelaars waarskynlik meer verliese te neem as slegte handelaars doen. . Die kritieke kwessie in hierdie bespreking is die grootte van die verliese wat aanvaarbaar is. Katastrofiese verliese moet ten alle koste vermy en hierdie verliese is maklik voorkom word deur altyd in diens van 'n eenvoudige geldbestuur stop. Niederhoffer verkeerdelik aanvaar dat hy so 'n goeie handelaar dat hy die kardinale reël van die saak kan skend en nie gebruik geld bestuur tot stilstand kom was. Die waarheid is dat 'n goeie handelaars eintlik nodig geldbestuur stop meer as slegte handelaars doen. Bad handelaars gaan baie vinnig of hulle gebruik geld bestuur tot stilstand kom of nie misluk terwyl goeie handelaars sal oorleef en floreer onbepaald. Hoe beter en langer jy handel hoe meer waarskynlik dat jy uiteindelik 'n potensieel katastrofiese gebeurtenis sal teëkom. Die geld bestuur stop pleeg 'n handelaar 'n pre-gedefinieerde verlies punt dat 'n handelaar kan aanvaar en die stop sal hom toelaat om 'n verlore handel onemosioneel verlaat. Die handelaar wat 'n geld bestuur stop gebruik weet van die begin af dat hy net die handel kan gee 'n beperkte hoeveelheid ruimte om te beweeg teen hom, en daarna sal hy sy verliese te sny deur die handel opwindende volgens sy plan. Dit is 'n geweldige sielkundige voorsprong. Na 'n vaste punt om 'n handelsmerk te verlaat met 'n verlies verwyder 'n groot deel van die stres in die hantering van enige verlore posisie. Die handelaar met sy stop in plek weet altyd presies wanneer hy moet verlaat en vermy die pyn van om te kyk na die verlies groei groter en groter elke dag. Dit sielkundige voordeel van geldbestuur stop ook help om die handelaar voordat hy 'n handel gedryf. Veronderstel die stelsel genoem dat ons 'n handelsmerk te neem in 'n spesifieke mark môre, en ons het 'n onbekende en onbeperkte potensiaal vir verlies. Geen kundige handelaar sou bereid wees om so 'n handel te neem. Maar as jy 'n geld bestuur stop en presies weet wat die ergste verlies vooraf kon wees, dit is sielkundig baie makliker om die sneller te trek en te gaan met vertroue dat die handel. Ons weet reeds en bereid is om vir die erger geval scenario en ons het vasgestel dat die bedrag van die risiko is vir ons aanvaarbaar. Geldbestuur stop gee die handelaar die voordeel van 'n ergste verlies skatting van 'n bedryf. Hierdie kennis gee ons die vertroue om die handel en die sielkundige voorbereiding om die verlies moet dit voorkom aanvaar betree. Natuurlik stop geldbestuur kan nie altyd die presiese bedrag van die ergste verlies voorspel, aangesien markte kan soms gaping teen die posisie en veroorsaak dat 'n veel groter verlies as wat beplan is. Maar in die meeste gevalle die geld bestuur stop is 'n redelike aanduiding van die ergste verlies waarskynlik in 'n handel. In die loop van hierdie reeks artikels oor uitgange ons 'n paar van die basiese geldbestuur sal beskryf stop dat alle handelaars bekend moet wees. Ons sal die basiese Dollar Stop in hierdie Bulletin beskryf en beskryf ander aanbevole Money Management stop in die daaropvolgende bulletins. Die Dollar Stop: Die eenvoudigste geldbestuur stop is 'n stop wat geposisioneer n vaste dollar bedrag weg van die inskrywing prys van 'n handelsmerk. Dollar tot stilstand kom is maklik om te implementeer en die meeste handel sagteware toelaat vir 'n maklike inlywing van die dollar tot stilstand kom in 'n handel stelsel. Eenvoudig soos dit mag klink, is daar verkeerde en korrekte maniere om 'n dollar stop in jou stelsels. Die verkeerde manier om dollar te gebruik tot stilstand kom, is om die maksimum bedrag wat jy kan bekostig om te verloor in die handel, en dan stel die dollar stop dienooreenkomstig vind. Ongelukkig is die mark nie negatiewe prysbewegings op grond van hoeveel geld jy kan bekostig om te verloor. Die korrekte manier om dollar te stel tot stilstand kom is om eienskappe mark en stelsel toets statistieke gebruik om sy posisie te bepaal. Byvoorbeeld, dollar tot stilstand moet nie te naby aan die markte geplaas omdat ewekansige prys beweging sal veroorsaak dat die handel te word gestop uit te vroeg. Nie moet dollar tot stilstand te ver van die mark geplaas word, aangesien dit beteken dat jy bereid is om 'n veel groter verlies as wat nodig is te neem is. In ons ervaring, moet dollar stop geplaas op grond van 'n paar wisselvalligheid mate van die mark. Byvoorbeeld, as die gemiddelde daaglikse omvang van 'n mark is $ 1000, word daar aanbeveel dat die dollar stop op daardie mark ten minste $ 1000 behoort te wees indien dit nie meer. Hierdie bedrag moet die stop te hou uit die ewekansige prysbewegings terwyl die handhawing van sy funksie van kapitaalbewaring. Weereens, moet dit beklemtoon word dat voldoende stelsel toets en ontleding van die implementering van 'n dollar stop moet voorafgaan aan behoorlike prestasie te verseker. Dit is belangrik om die wisselvalligheid kenmerke van die mark wat jy handel dryf en nie om blindelings gebruik 'n vaste dollar stop vir alle markte te verstaan, of selfs vir 'n enkele mark as die mark het verander wisselvalligheid eienskappe. Die uitdaging is dan om geld bestuur tot stilstand kom dat aanpasbaar te huidige markwisselvalligheid toestande te ontwikkel.
No comments:
Post a Comment